如何从现金流量表分析看企业存在的一些问题

(一)企业自身创造现金能力的比率。计算公式为:经营活动的现金流量/现金流量总 额。这个比率越高,表明企业自身创造现金能力越强,财力基础越稳固,偿债能力和对外筹资 能力越强。经营活动的净现金流量从本质上代表了企业自身创造现金的能力,尽管企业可以通 过对外筹资等途径取得现金流,但企业债务的偿还主要依靠于经营活动的净现金流量。 (二)企业偿付全部债务能力的比率。计算公式为:经营活动的净现金流量/责务总额。 这个比率反映企业一定时期,每1元负债由多少经营活动现金流量所补充,这个比率越大,说 明企业偿还全部债务能力越强。 (三)企业短期偿债能力的比率。计算公式为:经营活动的净现金流量/流动负债。这个 比率越大,说明企业短期偿债能力越强。 (四)每股流通股的现金流量比率。计算公式为:经营活动的净现金流量/流通在外的普 通股数。比率越大,说明企业进行资本支出的能力越强。 (五)支付现金股利的比率。计算公式为:经营活动的净现金流量/现金股利。比率越 大，说明企业支付现金股利能力越强。当然,这并不意味着投资者的每股股票就可以获取许多 股利。股利发放与股利政策有关。如果管理当局无意于发放股利,而是青睐于用现金流量进行 投资,以期获得较高的投资效益,从而提高企业的股票市价,那么，上述这项比率指标的效用 就不是很大,因此本比率指标对财务分析只起参考作用。 (六)现金流量资本支出比率。计算公式为:经营活动的净现金流量/资本支出总额。公 式中”资本支出总额”是指企业为维持或扩大生产能力而购置固定资产或无形资产而发生的支 出。这个比率主要反映企业利用经营活动产生的净现金流量维持或扩大生产经营规模的能力, 其值越大,说明企业发展能力越强,反之,则越弱。 另外,该比率也可用于评价企业的偿债能 力,因为当经营活动产生的净现金流量大于维持或扩大生产规模所需的资本支出时, 期部分 可用于偿还债务。 (七)现金流入对现金流出比率。计算公式为:经营活动的现金流入累计数/经营活动引 起的现金流出累计数。这个比率表明企业经营活动所得现金满足其所需现金流出的程度。- -般 而言,该比率的值应大于1 ,这样企业才能在不增加负债的情况下维持简单再生产,它体现了 企业经营活动产生正现金流量的能力,在某种程度上也体现了企业盈利水平高低。其值越大, 说明企业上述各方面的状况越好,反之,则说明企业上述各方面的状况越差。 (八)净现金流量偏离标准比率。计算公式为:经营活动的净现金流量/ (净收益%2B折 旧或摊销额)。这个比率表明经营活动的净现金流量偏离正常情况下应达到的水平程度,其标 准值应为1。该比率说明企业在存货、应收账款、负债等管理上的成效。其值大于1时,说明 企业在应收账款、管理存货等方面措施得当,产生正现金流量;其值小于1时,说明企业在应 收账款、管理等方面措施不力,产胜了负现金流量。 三、给资产负债表、损益表对现金流量表进行全面、综合地分析和运用 现金流量表反映的只是企业一定期间现金流入和流出的情况，它既不能反映企业的盈利状 况，也不能反映企业的资产负债状况。但由于现金流量表是连接资产负债表和损益表的纽带，