广发北方证券投资新品:非法融资还是理财有方？

2026-02-03 09:04 来源：快学会计网阅读量：223

导读：存款一万元以上，由券商用公共账户申购新股，获利后按投资者的出资比例分配收益。这是广发北方证券上海玉兰路营业部新近推出的一个“投资品种”。那么，这个“投资品种”究竟

    存款一万元以上，由券商用公共账户申购新股，获利后按投资者的出资比例分配收益。这是广发北方证券上海玉兰路营业部新近推出的一个“投资品种”。那么，这个“投资品种”究竟是理财有方？还是变相的非法融资行为？
    在得知广发北方证券有营业部开展合作申购业务后，2月7日下午，记者以个人投资者的身份对该公司进行了暗访。一位姓邵的工作人员热情地介绍了该业务的操作程序。据邵先生称，这种投资方式的最大特点是零风险、高收益，具体收益率将高于国债。投资者只要在该营业部开设一个个人账户，以一万元为一个投资单位，然后资金进入营业部的公共账户，由专人负责操作。每申购新股中签获利一次，即按出资比例分红一次。此前账户已经操作过四五次，均取得较好的投资回报。邵先生特意向记者分析了该投资方式高收益率的可能性，他认为，一是违规资金在强化监管的背景下撤离市场，二是新股发行低市盈率带来高回报。据称，此前取得的投资回报高达率6％左右。
    据投资者反映，广发北方证券在宣传此项合作申购业务时，称推出目的在于针对散户资金量少、中签率低、股东账户不足、全额申购困难的现实，通过资源整合，实现资源共享及共同收益。针对存入资金开设的个人账户，不是投资者平时买卖股票的账户，且不能用于二级市场投资，邵先生称，在该营业部开设用于合作申购的账户，管理上近似基金的管理方式。他还向记者解释该账户的安全性，称账户存取自愿，运作由股民委员会监督管理。另外，营业部保证公共账户内的资金不会被挪用，不会用于二级市场投资。
    有消息说，广发北方证券的这家营业部推出合作申购业务后，颇受市场欢迎，不到半个月时间里就吸纳资金近2000万元。至于营业部在合作申购业务中的收益，是按公共账户整体收益收取5％的管理费。另外，邵先生介绍，投资者参与合作申购业务的资金下限是1万元，100万元以上还能享受管理费折扣优惠。
    对于广发北方证券以“零风险、高收益”为诱惑开展合作申购业务，有关人士提出不同看法。上海锦天诚律师事务所张战民律师认为，广发北方证券的做法显然不规范。证券业内人士则担心，若普及合作申购业务，将造成二级市场严重失血，影响股市的健康发展。由于券商申购新股可用多个账户，且资金冻结时间较散户早一天结束，合作申购业务将诱导大量资金参与，从而破坏证券市场现有的资金供需平衡。
    据记者了解，证券交易所对国债分销认购有明确规定，即券商如自营认购，须用本单位的自营股票帐户；券商如代理客户认购，须用客户的股票帐户。按规定，券商不得通过为投资者开立“证券二级帐户”及其他方式参与认购。显然，新股认购使用“二级账户”也有违规之嫌。
    另悉，上海证管办已表态，开展合作申购业务属变相的非法融资，证券公司营业范围内没有包括这种业务。
    据悉，广发北方证券是由原锦州证券公司增资扩股、更名，并由广发证券控股的具有独立法人资格的子公司。该公司去年12月成立，注册资本1亿元，现有8家证券营业部。广发北方证券的成立，在证券业内首开综合类券商购并中小型券商的先河。而据邵先生介绍，由于各营业部都实行独立核算，合作申购业务是营业部自行推出的。