模拟会计报表功能应重新定位

（作者：海通证券 宋立民 幸强 马士基公司 匡泽琳宋立民 幸强 马士基公司 匡泽琳）

企业发行上市存在粉饰会计报表的强烈动机模拟会计报表功能应重新定位　　□海通证券 宋立民 幸强 马士基公司 匡泽琳　　模拟会计报表是因应证券市场的发展需要而产生的。10多年来，我国共有1100多家股份公司股票在证券市场发行上市。这种超常规发展，如果按照常规的会计核算标准，根本不可能实现，因为当时符合《公司法》运作三年的股份公司数目太少。可以说，模拟会计报表在我国的产生，对于国有企业的改制上市，对于中国资本市场的发展，有着特殊的意义。不过随着核准制的实施以及监管部门对发行上市企业质量的重视，模拟会计报表也因其存在的种种缺陷而需要重新定位。　　三大缺陷明显　　我国目前改制公司的会计报表编制缺乏规范和统一，企业在编制报表的过程中存在粉饰会计报表的强烈动机，这主要体现在以下几个方面：　　1、资产剥离不完整。剥离与模拟是与企业改制上市相伴而生的。在行政审批制下,企业通过激烈竞争拿到的股票发行额度往往与其资产规模不相匹配,只好削足适履,将一部分经营业务和经营性资产剥离。此外,许多改制企业（尤其是国有企业）因承担社会职能而形成的大量的非经营性资产的剥离存在一定的随意性，有些资产由于信息不对称，局外人很难划分究竟是经营性的资产还是非经营资产，企业可以操纵这些资产的剥离。　　2、债务剥离随意。由于历史原因，大多数国有企业的资产负债率都处于较高水平。企业为了达到上市的要求，通常采取以下这几种的方法对债务进行调整：第一、将债权转化为股权；第二、债务转移；第三、债务脱离；第四、由国家或主要股东增加资本金投入，提高股东权益比率。　　对投资者来说，企业剥离所有者权益所引起的净资产收益率的提高，实际上是对改制前企业经营业绩的夸大，人为地隐藏企业运行成本。　　3、难以实现配比原则。实务操作中的剥离与模拟犹如整容术,通过将劣质资产、负债及其相关的成本、费用和潜亏剥离,而将企业的收入全部保留，这样便可轻而易举地将亏损企业模拟成盈利企业。自然上市公司就质地不高,绩优股容易“变脸”了。　　经过剥离后模拟出的盈利,严重违背配比原则，这种利润是多计收入，少计费用形成，它并不能反映企业经营能力与投资价值。　　应重新定位 　　随着股票市场的完善和发展，监管部门应该取消利用模拟会计报表财务指标衡量企业的经营能力，恢复模拟报表本来的面目，让其发挥自己应有的作用，将模拟会计报表功能重新定位于辅助地位，对剥离与模拟做出严格限制。即仅限于以前年度已获得上市额度的企业，并要求财务状况良好、主营业务突出、行业地位领先的才允许实施。对于进行过重大剥离与模拟的上市公司，必须经过3至5年的时间重新检验其业绩的稳定性,方可准许这类企业配股、增发或者发行债券。 

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