信托罚单增近40% 房地产信托迎最严监管

原标题：今年信托罚单总额增近40% 房地产信托迎最严监管

今年来截至12月17日的罚单数计算，2019年银监系统共开出33张罚单，比2018年全年高出37.5%。

从历年罚单总额看，据中铁信托的一份报告统计，2015年-2018年分别为1190万元、1910万元、1025万元、1450万元。2019年截至12月17日开出的罚单总额比2018年全年多出约四成。新京报记者注意到，虽然2015年、2016年罚单总数不多，但像2016年平安信托被开出过一张1650万元罚单，拉升了当年罚单总额。

建信信托、中信信托等行业龙头公司今年也赫然出现在被罚之列，且两家公司都两度受罚。按监管开出罚单（而非公示罚单）的时间看，今年9月初，建信信托、中信信托分别因房地产业务被罚后，当月又分别因“违规接受保险资金投资事务管理类及单一信托”和“违规为银行规避监管提供通道服务、违规接受保险资金投资事务管理类及单一信托”事由被罚，累计受罚逾百万元。据记者统计，包括建信信托、中信信托在内，年内共有6家公司两度领罚。

从数额看，共7家信托公司年内累计罚没金额超过百万元。其中，中泰信托在5月因“2015年7月公司违规承诺某信托财产不受损失”违规事由被警告，并被没收违法所得264.36万元；又在8月因“2014年12月至2018年7月，公司对某业务合同未能做到全过程、动态化尽职管理”事由被责令改正，并罚50万元，是目前年内被罚没金额最多的公司。

对于罚单，建信信托、中信信托、百瑞信托、华宝信托、粤财信托、中泰信托等多家信托公司人士对新京报记者表示，涉及的是公司往年的业务，已根据监管部门意见进行深刻反思和认真整改。

房地产信托成“重灾区”

粤财信托、北方信托等因此受罚

监管罚单也是监管风向标。据用益金融信托研究院统计，2018年监管严抓的是信托公司违规向地方政府提供融资，以及信托公司违规要求并接受地方政府违法担保行为，2019年重点监管风向转至房地产信托业务。据新京报记者统计，今年以来已有粤财信托、北方信托等8家公司为此受罚，特别是下半年针对房地产信托违规的处罚集中。

例如，今年3月，粤财信托因“违规开展房地产信托业务”等五事由被罚220万元，同月北方信托因“违规发放房地产自营贷款，信托资金违规发放房地产贷款”被罚80万元；5月，中融信托因“开展房地产信托业务不审慎”等五事由被罚210万元。

其余5张罚单都集中在9月后开出。除上述建信信托、中信信托因房地产业务挨罚的案例外，还包括五矿信托因“尽职管理不到位，导致信托资金用于收购土地”被罚30万元；中诚信托因“信托资金违规用于缴纳或变相缴纳土地出让价款”等两事由被罚70万元；以及民生信托因“收益权投资项下信托资金违规用于缴纳土地出让价款”等三事由被罚90万元。

“有一些创新业务还是能绕开监管，资金变相流入楼市，所以罚单非常及时，就是要威慑一下此类行为。”一家中型信托公司人士对新京报记者表示。

今年5月以来，房地产信托规范不断加强。5月中旬，银保监会发布的23号文强调，不得向“四证”不全、开发商或其控股股东资质不达标、资本金未足额到位的房地产开发项目直接提供融资。7月初，针对多家房地产信托业务增速过快、增量过大，银保监会开展了约谈警示。8月，监管下发64号文，要求信托业下半年继续保持房地产信托调控力度，遏制无序扩张等。此外，地方监管也持续接力，新京报记者从多家信托公司处获悉，年内地方银保监局不止一次进场检查，重点内容就包括房地产信托业务。

对此，易居研究院智库中心研究总监严跃进在接受新京报记者采访时表示，此类信托罚单充分说明了当前信托系统的监管工作在强化，通过强化，能够真正带动信托等金融系统操作的规范性。类似规范性本身也是具有积极的意义的，至少在当前货币环境略有放松的时候，可以防范部分信托机构做小动作，这对于继续强化房住不炒的导向，同时落实较好的金融业务模式等都有积极意义。

涉及业务多发生于往年

房地产信托资金规模现“刹车”

信托行业最新一轮强监管序幕自2017年拉开，信托公司业务的合规性在不断提升，但为何罚单仍然接踵而至？多家信托公司人士表示，罚单涉及的普遍是往年的业务，这是行业的共性。另外，罚单的披露具有一定的滞后性，监管在检查后还要经过审批和事实落定等程序才会披露。

一位信托公司管理层人士告诉新京报记者，公司在一些制度的理解上和监管方面存在出入，这可能会导致违规事件的发生。一位信托行业资深人士也认为，部分监管口径确实有一定的浮动空间，完全靠各家公司自己把握。加上市场有较大的需求，在某些时期绕过监管的事情时有发生。

据信托业协会披露的数据，截至2019年3季度末，投向房地产的信托资金余额为2.78万亿元，较2季度减少1480.67亿元，环比下降5.05%，这是自2015年4季度以来，首次出现新增规模的环比增速负增长。中国信托业协会特约研究员袁田表示，这充分表明信托行业不将房地产作为短期刺激经济的手段，进一步严格落实银保监会对房地产信托业务监管的明确要求，有效遏制房地产信托的规模增长，防范风险过度积累。

罚单对信托公司整体而言有哪些影响？普益标准研究员吴红丽表示，对公司业务开展、企业评级和形象等有较大影响。吴红丽举例称，根据相关规定，在受托管理社保基金、保险资金、企业年金、担任特定目的受托机构以及开办受托境外理财业务时，对受到行政处罚的信托公司会有限制，未来在申办新业务类型时也可能受到影响。另一方面，如信托公司被多次行政处罚，多会给投资者一种制度不健全、业务不规范的印象，导致其在吸引投资者方面的竞争力显著下降。

监管严处理仍将是常态

信托公司应强化风险管理和创新能力

业内人士普遍认为，2020年监管严处理仍将会是常态。

上述行业资深人士称，罚单对于信托公司是很好的警示，信托行业是风险管理行业，利剑高悬有利于行业的健康发展，适应市场的监管，会促进行业做大做强。所以罚单虽然短期对信托公司有声誉影响，但是防微杜渐，才能把大的风险事件扼杀在摇篮状态，长期来看是有利于行业和公司发展的。

金乐函数分析师廖鹤凯认为，现在是行业转型期，罚单增加、监管精细化管理是发展走向成熟的标志，未来行业监管会继续朝着专业化、精细化的方向前行。信托公司回归本源、加强合规管理成为未来生存的关键，信托公司要有更强的政策预判和适应能力，对监管不鼓励的方向逐步转换退出，创新业务模式，更好地消化存量业务。

差异化发展是业内建议的一个转型打法。袁田表示，信托公司应以资管新规及其落实为契机，寻找差异化的制度优势和经营模式，可以结合自身股东资源禀赋和行业资源经验，深度开展产融结合。例如在高技术制造业，通过开展知识产权信托促进科技成果转化；在解决民营企业和小微企业融资难、融资贵的问题方面，信托公司可以通过组建纾困基金开展投贷联动、股权投资等方式，拓展信托服务。

“信托公司还可以探索创新以受托服务为核心的服务信托，除资金信托之外，将金融服务与财富管理服务相结合，在家族信托、家庭信托、员工利益信托、资产证券化信托、账户管理信托等方面积极开拓，满足客户多元需求。”袁田称。