金亚科技临上亿索赔 中介将被严肃处理

原标题：金亚科技面临股民上亿索赔 中介将被依法严肃处理

作者：贾丽娟 朱万平

6月27日凌晨，金亚科技（300028，SZ）又传来了坏消息。深交所已正式启动对金亚科技的强制退市机制，公司股票存在被暂停及终止上市的风险。深交所将依法依规及时对公司股票作出是否暂停上市决定，并妥善做好金亚科技退市工作。

目前来看，金亚科技大概率要退市，而涉嫌欺诈上市背后，一众中介机构恐怕也难逃被追责的命运。

原联合证券为保荐机构

金亚科技涉嫌欺诈上市，是证监会在查办其2014年年报虚假陈述案时，根据有关线索发现的。在发现金亚科技涉嫌构成欺诈发行股票罪后，证监会专门与公安机关进行了会商，决定将金亚科技及相关人员涉嫌欺诈发行等犯罪问题移送公安机关，依法追究刑事责任。

证监会的调查并未就此结束。证监会透露，目前正对金亚科技IPO保荐机构、证券服务机构及其从业人员的执业行为进行全面调查。初步查明，保荐机构联合证券、审计机构广东大华德律会计师事务所、法律服务机构天银律师事务所涉嫌出具含有虚假内容的证明文件，证监会将依法“严肃处理”。

金亚科技当初上市保荐机构为原联合证券。《每日经济新闻》记者注意到，负责金亚科技IPO的保荐代表人为潘银和白岚。2014年的一篇报道中，称潘银以“中国首批证券保荐人”之一的身份出席过活动。而白岚在今年5月因“工作变动”分别卸任赛腾股份、千方科技的持续督导保荐代表人。

而在当时的保荐书中，联合证券作出了以下承诺：有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行在创业板上市的相关规定；有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

由于联合证券后被并入华泰联合证券，《每日经济新闻》记者27日致电华泰联合证券方面。后者回复道：“金亚科技是2009年原联合证券保荐的IPO项目。华泰联合证券的业务一切正常。”

中介是否担责需看最终认定

作为资本市场的“看门人”，中介机构在资本市场扮演着不可或缺的角色。比如，万福生科案发后，证监会就对其申请上市的保荐机构平安证券、法律服务机构湖南博鳌律师事务所和审计机构中磊会计师事务所启动了调查，并作出了相应的处罚。欣泰电气案发后，其保荐机构兴业证券、法律服务机构北京市东易律师事务所及审计机构北京兴华会计师事务所有限责任公司，也受到了处罚。

以欣泰电气的保荐机构兴业证券来看，其损失堪称“史无前例”。证监会对兴业证券给予警告，没收保荐业务收入1200万元，并处以2400万元罚款；没收承销股票违法所得2078万元，并处以60万元罚款。对欣泰电气的保荐代表人兰翔、伍文祥给予警告，并分别处以30万元罚款，撤销证券从业资格，分别采取10年证券市场禁入措施。

此外，由于欣泰电气的实控人无力赔偿，兴业证券还为此设立了5.5亿元先行赔付专项基金，基金规模约为保荐收入的46倍。此外，其他保荐项目被暂停、信誉受损等损失，也无法估量。

但具体到金亚科技案，上海汉联律师事务所合伙人宋一欣对《每日经济新闻》记者表示，中介机构是否需要承担责任，需要承担多大的责任，都需要相关部门的认定，不能与之前的案件作简单类比。

金亚科技面临上亿索赔

金亚科技一再造假，最受伤的无疑是投资者。

此前，金亚科技已面临众多投资者的诉讼，主要原因为公司2014年财务造假。2018年3月6日，公司及实控人周旭辉收到了证监会的《行政处罚决定书》《市场禁入决定书》。证监会表示，经查明，金亚科技2014年伪造财务数据，2014年年报虚增利润8049.55万元、虚增银行存款2.18亿元、虚列预付工程款3.1亿元。

由此，全国各地的投资者发起索赔，金亚科技接连不断地收到法院传票。记者注意到，从2017年11月18日到2018年6月22日，公司至少收到八次传票。记者粗略统计，共有近800名投资者向法院提交了诉讼请求，要求赔偿的金额共计约1.98亿元。

广东奔犇律师事务所主任刘国华向《每日经济新闻》记者称，估计全国范围内的投资者对金亚科技的索赔金额或超2亿元。按照一审胜诉获得12%的赔偿比例来估算，金亚科技或需赔偿2000万元~3000万元。

对投资者诉讼，周旭辉曾承诺均由他本人承担。但由于金亚科技对相关案件的一审不服，提起上诉，投资者目前尚未拿到任何赔偿。对此，刘国华认为，金亚科技二审“翻案”的概率很小。

若此次欺诈发行今后被坐实，投资者是否可以索赔？宋一欣认为，目前来看，年报造假索赔案一年内有望结案，而欺诈发行一事刚刚移送公安，后续程序还比较长，预计到刑事判决至少得一年后才能有眉目。之后，才会有民事索赔，建议准备提起发行欺诈索赔的投资者先观察一段时间。

 

附：金亚科技中介将被严查 时隔九年保荐机构或难逃追责     

来源：21世纪经济报道   作者：谷枫

6月26日晚间，证监会公布了2018年以来第一家因欺诈发行被移送司法机关的上市公司金亚科技（300028.SZ），与此同时，交易所方面也表示将启动对金亚科技强制退市机制。

事实上，在欺诈发行被调查之前，证监会已经就金亚科技2014年伪造财务数据一事进行了行政处罚。此次金亚科技涉嫌欺诈发行的行为正是在证监会调查其伪造财务数据时发现了相关线索。

根据证监会的认定，金亚科技为了达到发行上市条件，通过虚构客户、虚构业务、伪造合同、虚构回款等方式虚增收入和利润，骗取首次公开发行（IPO）核准。其中2008年、2009年1月至6月虚增利润金额分别达到3736万元、2287万元，分别占当期公开披露利润的85%、109%。

在金亚科技之前，欺诈发行已经有万福生科（300268.SZ）和欣泰电气（300372.SZ）两起轰动市场的案件，值得注意的是，这两起案件中，相关中介机构也遭到了证监会的严查和严惩。

因此，此次金亚科技涉嫌欺诈发行的案件中，对于中介机构如何定责，又如何追责成为了市场关注的焦点。

全面调查中介机构

证监会相关负责人表示，证监会正在对金亚科技IPO保荐机构、证券服务机构及其从业人员的执业行为进行全面调查。

记者查阅金亚科技2009年上市前后的资料后发现，金亚科技当时的保荐机构为联合证券，审计机构为广东大华德律会计师事务所，律所则是天银律师事务所。

记者从证监会处获悉，目前证监会已经初步查明，上述三家中介机构涉嫌出具含有虚假内容的证明文件。

根据金亚科技上市前三家中介机构出具的文件显示，三家机构均表示已经勤勉尽责，并按照要求完成尽职调查等工作，且愿意做出相应真实性承诺并承担相应法律责任。

例如天银律师事务所在《关于公司首次公开发行股票并在创业板上市的法律意见书》做出了如下声明：

本所已经严格履行法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对股份公司的行为以及本次发行上市的合法、合规、真实、有效性进行了核实验证，法律意见书中不存在虚假、误导性陈述及重大遗漏，并依法对出具的法律意见承担相应的法律责任。

但显然金亚科技为了上市进行的财务造假，三家中介机构并没有及时发现，因此三家机构均有面临证监会处罚的可能性。

参照此前欣泰电气发行欺诈的案例，保荐机构、审计机构以及律所均被罚。其中，兴业证券被没收收入、罚款共计5738万元，两名保荐代表人被罚10年禁入，北京兴华会计师事务所被没收收入、罚款共计1290万元，三名签字注册会计师被采取3年到5年不等的市场禁入措施。律所东易律师事务所被责令改正，没收业务收入90万元，并处以180万元罚款。并对直接负责的主管人郭立军、陈燕殊给予警告，并分别处以10万元罚款。

“证监会表明已经初步查明相关情况意味着这些中介机构距离最终被定责以及处罚不远了，目前来看这些中介机构如果想要被追责轻一点，有两方面的工作可以做，一方面是积极配合调查，另一种路径则是能够证明在整个过程中中介机构并无过错。”一位中伦律师事务所的律师对记者表示。

就处罚严厉程度来看，保荐机构最重，剩下依次是审计机构和律师。

“在证监会的规定中，保荐机构和保荐人在欺诈发行上承担的责任最多，因此欺诈发行案中，券商遭遇重罚也是意料之中的事情。”北京地区一家券商投行部的人士认为。

与此同时，作为保荐承销机构券商在目前的处罚规则下还将面临巨额的先行赔付金。这对各家券商来说都是一个不小的经济负担。

华泰联合或担责

金亚科技之前，在万福生科和欣泰电气案例中，平安证券和兴业证券都先行设立了赔付基金来赔偿投资者，其中平安证券耗资3亿元，兴业证券设立的先行赔付基金则为5.5亿元。

但在金亚科技的案例中，是否能够追责保荐人以及让保荐人设立赔付基金受到市场关注，因为在当时作为保荐人的联合证券已经不复存在，取而代之的是华泰联合证券。

“此前两起欺诈发行的案例中还没有碰到过这样的情况，兴业证券和平安证券的主体都很明确。联合证券当年的问题是否要由现在的华泰联合来埋单是个问题。”前述北京地区券商人士表示。

对于追责主体的疑问，上海创远律师事务所高级合伙人许峰告诉记者：“如果当时联合证券变更华泰联合证券后的法人主体没有变更，那么就仍旧无法避免被证监会处罚的风险，但如果当时的主体已经被注销了，那么就只有具体人员会被处罚。”

记者也梳理了当年联合证券变身华泰联合的过程，根据公开资料显示，华泰证券作为此前联合证券股东在2007年前后通过增资的方式成为联合证券第一大股东，并且将联合证券更名为华泰联合证券。而根据工商资料显示，联合证券在变身为华泰联合证券的过程中，公司主体确实未有变化。由此可以判定联合证券的法人主体并没有发生变化，当年的联合证券业务引发的执业风险或有一定几率让现在的华泰联合承担。

另外一方面，金亚科技欺诈发行距离今日已经过去了九年的时间，当时参与项目的相关人员已经从华泰联合证券离职甚至已经离开了证券行业。

根据记者梳理，当时保荐机构项目核心的三位项目组成员，两位保荐人一位项目协办人中有两位已经从华泰联合离职，其中项目协办人在金亚科技上市不久之后就已经离职。但根据欣泰电气欺诈发行案的情况来，对于个人的追责仍会追溯，两位保荐人或面临重罚。