中介机构被查处 华控赛格再融资失效

华控赛格（000068.SZ）3年马拉松般的再融资长跑，到达终点站之际却前功尽弃了。

据6月26日公告，证监会于2017年12月25日核准华控赛格非公开发行不超过10亿股新股，但由于资本市场环境的变化，公司未能在批复文件规定的2018年6月25日前的有效期内完成定增事宜，该批复到期自动失效。

可是，华控赛格此番定增再融资到期失效，并非上述公告所说的那么笼统和简单。

“主要是受签字会计师和券商（被调查和处罚）的影响，还有资本市场的一些不利因素，所以这次定增过期了。”华控赛格相关人士6月26日向21世纪经济报道记者透露。

根据华控赛格相关公告，其非公开发行的保荐机构是国信证券（002736.SZ），申报会计师为大华会计师事务所（特殊普通合伙）。

遭会后事项监管

公告表明，华控赛格定增再融资申请于2017年11月13日通过发审会审核，同年12月29日取得批复文件。华控赛格称，在取得批复后，公司一直积极推进发行事宜。

华控赛格2018年4月27日披露的非公开发行会后事项专项说明及承诺函还称，其本次非公开发行仍符合相关法律法规规定的条件，并且直到6月20日在深交所互动易上回复投资者提问时，仍称正在积极筹备相关发行事宜。

“没想到定增做到后面会这么困难，前几天我们都在努力想办法，想要换中介机构，时间上却来不及了。”前述华控赛格相关人士对21世纪经济报道记者说。

根据证监会拟发行证券的公司会后事项监管的有关规定，若经办公司业务的主承销商、会计师和律师受到有关部门的处罚，或发生更换，其股票发行需重新提交发审会审核。

按华控赛格此次非公开发行的保荐机构国信证券6月22日公告，因其保荐业务及财务顾问业务涉嫌违反证券法律法规，于1月30日收到调查通知书被证监会立案调查，并于6月21日收到证监会行政处罚决定书，对国信证券保荐业务行为和并购重组财务顾问业务行为，给予责令改正。

不过，在被处罚前，国信证券合规管理总部审议形成的合规意见，仍认为华控赛格非公开发行符合条件，同意继续推荐。

而早在6月上旬，就有报道称，包括大华会计师事务所在内的多家会计师事务所被证监会调查，其首发和再融资项目业务被暂停受理。

华控赛格会后事项承诺函表明，大华会计师事务所尚有牵涉诚志股份（000990.SZ）、中兵红箭（000519.SZ）和*ST佳电（000922.SZ）的审计及信披问题，目前处于证监会调查阶段。

对于定增到期失效的影响，上述华控赛格相关人士表示，“原本定增再融资的3个海绵城市项目，目前暂时先靠贷款在做，肯定会增加财务成本，不过工程进度还是正常在做。”

再融资或卷土重来

公告显示，华控赛格刚刚到期失效的定增再融资，拟非公开发行不超过10亿股，募资金总额不超过43.11亿元，全部用于海绵城市PPP建设项目、智慧排水系统建设项目及土壤修复项目。

而非公开发行的10名特定对象也已确定，其中，控股股东深圳市华融泰资产管理有限公司（下称华融泰）及其关联方同方金融控股（深圳）有限公司、西藏林芝清创资产管理有限公司，将分别认购不少于18亿元、不超过7亿元和不超过2亿元。

事实上，华控赛格公告中所称的定增到期失效是“由于资本市场环境的变化”，也令人感觉牵强。

21世纪经济报道记者复盘发现，从2018年初以来至5月29日，虽然华控赛格股价下跌14.06%，但收盘价尚达4.34元/股，并且期间加权均价为4.72元/股，股价对定增并未产生影响，况且大部分定增皆为控股股东及关联方认购，应该也不存在中途放弃可能。

而据华控赛格定增再融资预案，其非公开发行的定价基准日为发行期首日，发行价格为不低于定价基准日前20个交易日股票均价的90%。

而华控赛格为了完成本次定增再融资，已多次修订方案。早在2015年7月13日，华控赛格就宣布非公开发行6亿股，拟募集资金总额不超过48.72亿元。2016年7月12日改为拟非公开发行不超过10亿股，募集不超过48.56亿元。2017年1月21日，其又将募资规模变更为43.11亿元。

“定增再融资有可能以后会再做。”前述华控赛格相关人士表示。

但3年努力化为泡影的华控赛格，眼下还面临诸多压力，且截至6月26日的收盘价仅为3元/股，创2009年2月以来新低。

据业绩预告，华控赛格今年上半年将亏损2200万元至2800万元，且第二大股东深圳赛格已于4月24日披露，计划在6个月内减持不超总股本3%的3020.01万股。

“我们现在主要做政府工程，但政府大都在年底才结款，其实整年来讲，盈利的概率是比较高的。”上述华控赛格相关人士解释称，“深圳赛格现在应该还没开始减持。”