2004年报审计结束 券商业绩缘何变脸

65家在银行间市场披露信息的券商近日完成了年报审计信息的披露。令人担忧的是，券商净利润普遍缩水，有些甚至从赢利转为亏损，券商2004年的经营业绩将由此彻底重新排名。例行的审计工作缘何使得券商年报大变脸？这一问题值得深思。

从总体情况来看，经过审计后，更多的券商加入了亏损行列，特别是一些大券商的亏损进一步扩大，其中一家大型券商经审计的报表让人大跌眼镜，从100多万元的勉强盈利一举沦为亏损2个多亿，报表显示，该公司在资产减值损失一项上变动很大，对利润造成直接影响。

对于坏账准备、自营证券跌价准备、长期投资减值准备、固定资产、无形资产、在建工程等七项减值准备进行追溯调整的要求，同样使得其他众多券商业绩严重缩水。一家从几千万盈利跌落到８000多万元亏损的券商表示，业绩剧变的主要原因是，在几桩与营业部相关的诉讼案件的处理上，由于当时结果还没有出来，所以原来公司在审计的时候没有计提，但此次注册会计师在审计的时候做了充分计提，或有损失增加。此外，该公司投资收益也从未经审计时的1．4亿元变为负的130万元。

综合来看，导致券商业绩变脸既有内部原因也有外部原因。内部原因主要集中在以下几个方面：一是对各项收入的确认；二是各项计提准备充分与否；三是案件诉讼的或有损失情况；四是资产管理业务带来的真实亏损。这几项变动对券商总体利润形成不小的冲击。外部原因则是监管更加严格，在今年年初，监管部门就在开展自查摸底的同时，对券商的审计工作做了明确要求。加上上半年陆续进行的现场检查工作，券商的问题开始更多地暴露出来。此外，今年券商被要求严格按照新的金融企业会计制度进行审计，导致券商实际经营情况露出冰山一角。

业内专家认为，审计前后差异过大，首先说明公司信息披露存在欠缺，对于报表核算及审计的严肃性认识差。一些经过粉饰的年报在严格的审计之后揭开了面纱，暴露出真实的困境。而业内人士也很无奈地透露，管理层加大自查摸底的力度后，公司发现了更多的问题。但出于维持市场形象、防止客户挤兑的目的，所以对报表进行了一些粉饰。另外，去年为申请创新试点资格，也“不得不”对报表做了一些适当的技术处理。

当然也有券商坦承，在大市普遍不好的情况下，公司不如将业绩做实在了，目前将问题全部暴露出来，还能争取做好孩子的机会，继续隐瞒并不利于问题的解决。不过，从另外一个角度来看，暴露问题并不可怕，可怕的是未知的黑洞，今年以来，在处理券商问题中，出现了多种市场化的方式，随着南方证券退出历史舞台，券商的顽疾正逐步消除。清查和暴露问题并非目的，如何在两年内解决券商问题才是根本目标。正如一家券商老总所言，暴露问题，同时也夯实了基础，有利于券商刮骨疗伤，走出低谷，重获新生。