《新财富》：华夏银行利用贴现业务调控利润？

华夏银行的票据贴现余额从2002年末的29.77亿元增至2003年末的218.9亿元，一年内暴增了635%。由此引起的境内审计后净利润比境外标准高出0.96亿元，这一金额与其2003年度净利润同比增加额正好一致。

成峰/文

2003年，华夏银行（600015）的贴现余额突然爆炸式地增长了635%，而同期其它4家上市商业银行贴现余额总额仅增长了1.7%。

由于境内外对贴现业务的会计处理存在差异，商业银行可以通过在短期内大幅度增加贴现业务来达到提高利润的目标，但这一做法会导致净利润境内外审计差异的扩大。

华夏银行2003年度净利润增长主要由贴现业务贡献，而且其净利润境内外审计差异比例高达18%，远远高于其它四家银行不超过2.5%的水平。因此有金融行业证券分析师质疑华夏银行通过在短期内大幅增加贴现余额来提高当年的净利润。

票据贴现余额一年暴增635%

华夏银行于2003年9月在上交所上市，成为继续深发展（000001）、民生银行（600016）、浦发银行（600000）和招商银行（600036）之后的第五家上市商业银行。华夏银行2003年度净利润8.02亿元，仅高于深发展的3.17亿元，位居五家商业银行之中的倒数第二。

但华夏银行2003年度的贴现业务是五家银行中增长最快的。其2002年底的票据贴现余额仅为29.77亿元，半年内迅速增长445%至2003年中期的162.13亿元，2003年底更增至218.9亿元，一年内增长了635%，堪称爆炸式增长。

贴现业务是指票据持有人在票据承兑后未到期之前，经银行同意将票据背书后转让给银行，由银行将票面金额扣除贴现利息后，将余额交付给票据持有人的交易行为。

2003年度，其它四家商业银行的票据贴现余额有增有降，其中招商银行票据贴现余额增长了38.2%，深发展、民生银行和浦发银行贴现余额分别下降了39.3%、14.02%和12.24%。

不包括华夏银行，其它四家商业银行2003年底贴现余额总额仅同比增长了1.7%。五家上市银行2003年底贴现余额合计1455.7亿元，同比增长了16.8%，其中华夏银行对增长金额的贡献比例高达90%。

由于贴现余额的爆炸式增长，华夏银行贴现余额占贷款余额的比例由2002年底的3.37%骤升至13.04%，由五家银行的最低升至仅次于招商银行的20.24%，位居第二，而浦发银行、深发展和民生银行的这一比例分别为10.91%、10.9%和10.72%。

贴现虚增利润0.96亿元，与净利润增加额一致

华夏银行2003年度净利润同比增加了0.96亿元，增幅为13.6%，增速仅高于深发展的1.2%，而同期民生银行、招商银行和浦发银行的净利润增幅分别为59.6%、29.6%和21.8%。

虽然增速并不很高，但华夏银行2003年度净利润境内审计数较境外标准高出2.22亿元，差异比例高达18%。华夏银行因此位居“全景网络2003年度净利润境内外审计差异离谱榜”第十名，是惟一上榜的银行类上市公司。而同年，民生银行、招商银行、浦发银行和深发展这一差异幅度分别为1.7%、2.3%、 0.8%和 9.14%，远远低于华夏银行的18%水平。

我们发现，华夏银行巨大的境内外审计差异主要是由于境内外会计标准对贴现业务会计处理方式不同造成的。国内会计标准以收付实现制核算，而国际财务报告准则按权责发生制核算。华夏银行2003年度因票据贴现、转贴现利息收支采用收付实现制，使公司净利润按照境内会计原则核算，比境外标准增加0.96亿元。

而这一数额与华夏银行2003年度净利润的同比增加额刚好相同，也就是说其2003年度净利润的增长主要是依靠贴现业务的爆炸式增长带来的。

这一结果不由得让人怀疑其贴现业务爆炸式增长背后的原因。