所得税政策变化对年报影响不可小视

    税收优惠政策的取消或到期将对公司业绩产生负面影响　　根据财政部财税[２０００]９９号文件《关于进一步认真贯彻落实国务院〈关于纠正地方自行制定税收先征后返政策的通知〉的通知》，此种税返政策属地方政策，只保留执行到２００１年１２月３１日止。　　根据我们的不完全统计，沪深两市有４５家上市公司２００２的所得税率将由实际１５％的税率上调到３３％，假定上市公司净利润水平不变的话，此项规定将使净利润比２００１年下降２１％左右。根据对这４１家（扣除４家新股）上市公司的统计，其２００２年半年度的每股收益和净利润比２００１年同期分别下降了２４．４４％和１５．９９％。　　在部分上市公司受到取消“先征后返”政策的影响之外，还有部分上市公司将受到原享有的税收优惠政策到期的影响。如山东基建（６００３５０）和中远航运（６００４２８）的减半征收所得税的税收优惠于２００２年终止，实际税率由１６．５％变为３３％。厦门钨业（６００５４９）原“减半再减半”的税收优惠变为减半，实际税率由７．５％变为１５％，这对三家上市公司的净利润也都有不同程度的不利影响。而云南白药（０００５３８）虽然母公司税率自２００１年起按优惠税率１５％征收，但由于２００２年起全资子公司医药电子商务公司不再免征所得税，按１５％计征所得税，应缴所得税８８５万元，比上年同期的８９．３万元增加７９６．２万元，增长７９１．６０％，故上半年在主营业务收入和主营业务利润分别同比增加２５％和２８％的情况下，造成净利润同比仅增加３．６６％。　　部分公司仍然享受所得税优惠政策　　在不少企业因为所得税率升高而想方设法提高收入、降低费用以消化其不利影响，维持净利润水平时，有６１家上市公司幸运地维持了所得税的优惠政策。具体来看，获得优惠政策的公司主要有以下几种情况：　　１．西部和少数民族地区上市公司，它们获得的税收优惠政策一般具有较强的稳定性。如桂冠电力（６００２３６）、迪马股份（６００５０５）等都继续享受１５％的优惠税率至２０１０年，西昌电力（６００５０５）则从２０００年起的５年内享受１５％的优惠税率。　　２．获得省级以上有关机构认证的高新技术企业，可以获得一定的税收优惠，多数为１５％的实际税率。　　３．注册在高新技术产业开发区的公司。该政策与第二条的含义基本上是一致的，但决定上市公司所得税率的主要是所在高新区内的税收优惠政策。如注册在浦东高新技术开发区的中海发展（６０００２６）和第一食品（６００６１６）都享受１５％的优惠税率。　　获得所得税优惠还有其他一些细则，比如根据有关税收政策，如技改项目购置国产设备，则该项目所增利润可减免所得税，四川金顶（６００６７８）、天富热电（６００５０９）是该规定的受益者，其中天富热电（６００５０９）将因此而增加５２１万元的净利润；利用“三废”回收经营所得也可免交所得税，八一钢铁（６００５８１）在２０００年８月起至２００３年７月３１日间可享受此项优惠，其中２００１年度可抵免的所得税税额为４０２万元。　　在这６１家上市公司中，天富热电（６００５０９）根据新疆区政府的批文，“自上市后５年内按１４．８５％的实际税负比例计缴所得税”，而富龙热力（０００４２６）和天地科技（６００５８２）则由于被认证为高新技术企业享受“两免”的优惠，２００１和２００２年可免交所得税。　　对于继续享受税收优惠的上市公司来说，其业绩比较的基础没有发生变化，净利润的变动主要是受主营业务及其他非经常性项目的影响。但由于获得优惠政策时间的差异，对年内上市公司业绩的判断也有不同，如宝硕部分（６００１５５）和长运股份（６００３６９）就是在三季度报告披露后才获得了批准，前三季度净利润是根据３３％的所得税率计算的，如果公司年内可以获得返还的话，前三季度每股收益可以分别增加０．０１５元和０．０１３元。　　比起维持了税收优惠的上市公司，北大荒（６００５９８）和八一钢铁（６００５８１）则是在上市之后“喜上加喜”。前者“上市后从事种植业、养殖业和农林产品初加工业取得的利润继续免缴企业所得税”；后者在２００２年上市前的１－７月还按３３％的税率计税，获得优惠后公司预计２００２年净利润为１７００４．９９万元，较原盈利预测增加２７．０９％。本文版权属于作者和