安永发布05年全球IPO调研报告

安永会计师事务所在其公布的《安永2005年全球IPO调研报告》中指出，2004年是全球IPO(首次公开招股）活动的重要转折点。自2000年以来，IPO的数量和筹资总额首次出现全面增长。　　　　报告今天在北京和上海同时发布。该报告指出2004年全球的IPO活动几乎比上年增长了一倍, 全年1516宗IPO交易和1240亿美元的筹资总额只有泡沫经济前的1997年能与之相比。2004 年中国 (包括香港) IPO数目为182, 集资160亿美元, 数量和集资总额均位列亚太地区首位, 并紧随美国居占全球第二位。有越来越多的中国大陆公司赴香港及海外上市，它们不但青睐香港和美国等传统市场，同时还在伦敦和东京等市场进行了的新的尝试。　　　　安永上海办事处管理合伙人梁伟立称：“中国大陆公司IPO交易同比增长了51%，集资额与2003年水平持平; 而2005年的上市管道的状况也不错, 我们预期中国大陆市场将继续占据主导地位。”他接着提醒道：“目前形势喜人，越来越多的中国大陆公司正在筹备它们的IPO。但他们需要同时在精神和物质上做好准备，因为来自印度、以色列以及俄罗斯的公司也同样吸引了投资者的目光，这里有些公司有着良好的业绩并且在某种程度上有着更高的透明度和更好的公司治理。”

安永审计部合伙人何兆烽接着补充道：“合规性要求大大提高了IPO以及后市的成本，我们要正视这一形势。中国公司到了要对自己的业务模式、可持续發展和增长以及目标市场中投资者对自己的期望做出认真考虑的时候。当然还包括合规性方面的考虑，这也是作为公众公司持续发展的一个基础。”　　　　安永建议中国公司同时采取双轨甚至多轨策略，即在权衡利益得失的基础上，同时为IPO、并购或风险投资/私募股权做准备。根据梁伟立所建议的：“大多数公司都采用双轨策略，把风险资本或私募作为备选方案。在美国、香港和英国，私墓基金日趋活跃，有时在公开市场上出高价购买公司，或者收购发展中的公司，并将其推向IPO。”　　　　安永审计部合伙人袁勇敏表示：“去年IPO 的鼎盛表明，有着充足现金流以及利润增长的成熟公司正通过上市来筹集用于扩张的资金。有很多优秀的公司准备上市，2005年的态势令人乐观。”

调研报告的其它要点：　　•资本市场全球化, 跨境交易增长。　　•以中国 、印度、以色列和俄罗斯为代表的新兴市场成绩瞩目, 国内外投资者都在寻求高速增长的机会, 促使新兴市场的境内外交易均有增长。　　•索克斯法案（Sarbanes-Oxley Act）的实施和向国际财务报告准则(IFRS)转换等监管调整，并没有压抑IPO活动的兴盛，许多公司仍然希望在美国上市，而有些公司则决定选择其它市场。在监管方面，美国是先行一步，中国、日本和欧洲同样也有重大的改革举措。　　•亚太地区的IPO活动继续占据主导地位，中国、日本和澳大利亚都跻身2004年全球IPO筹资总额的前五强。　　•印度2004年的IPO筹资总额与上年相比增长了638%。　　•澳大利亚和新西兰在2004年共有185宗IPO交易，筹资84亿美元，占到全球IPO总数的12%和筹资总额的5%。　　•在北美，286宗IPO交易筹资总额达到397亿美元，IPO数量增长了285%，筹资总额增长了286%。　　•在欧洲，290宗IPO交易筹资总额达到300亿美元。欧洲IPO活动的中心在英国，191宗IPO交易筹资68亿美元。　　•东欧市场出现增长，2004年俄罗斯共有6宗IPO交易（而2003年仅有一宗），筹资总额达到8.59亿美元。

关于《安永2005年全球IPO调研报告》　　《安永2005年全球IPO调研报告》回顾了2004年的IPO活动和趋势，从不同的侧面对2005年进行了展望，同时还解答了正在规划IPO的公司所关心的问题。安永的第二期全球IPO报告旨在满足全球拟上市公司的需求。报告中的公司数据是根据其所属地而非上市所在地进行统计的。

《2005年全球IPO调研报告》摘要

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IPO Report_Chin.ppt.zipIPO Survey Presentation_Chin_Final.ppt.zip